Спекуляция по поводу курса доллара: Фьючерсные контракты на доллар США

Спекуляция и хеджирование

Именно присутствие хеджеров, которые хотят защитить себя от рисков, позволяет спекулянтам существовать как “класс”.

отзыв

Чтобы зарегистрироваться на тренинг, пожалуйста, позвоните нам или заполните форму обратной связи, и мы свяжемся с Вами.

[email protected]

фьючерсы 

Сделки с форвардными контрактами подразделяются на два вида: Спекуляция и хеджирование. Спекулятивные сделки направлены на достижение положительной разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Хеджирование фьючерсов

На фьючерсных (финансовых) рынках будущее всегда приносит сюрпризы, и они часто бывают неприятными. Многие люди ищут способы защитить себя от неприятных сюрпризов и готовы платить за защиту от рисков и неопределенностей.

Эти люди – хеджеры. Если хеджеры рассматривают риск как проблему, спекулянты рассматривают его как возможность.

Спекулянт рискует тем, что хеджеры надеются получить большую прибыль, он пытается предсказать будущее и полагается на свой прогноз.

Целью хеджирования является ограничение риска неблагоприятного изменения цен в торговле реальными активами. Хеджера используют фьючерсы для определения цены предполагаемой покупки или продажи реального актива.

Те, кому угрожает рост цен, будут покупать фьючерсы или открывать длинные позиции. Те, кому угрожает падение цен, будут продавать фьючерсы или открывать короткие позиции.

В любом случае, прибыль по форвардным контрактам компенсирует компенсирующее движение цены базового актива. Убытки по фьючерсным контрактам компенсируются доходностью базового актива.

Хеджирование не связано с какими-либо рисками. Это прямо противоположность спекуляциям. Эффективная стратегия хеджирования снижает влияние рыночных рисков. При хеджировании прибыль форвардного рынка компенсирует убытки на спотовом рынке или наоборот.

Поэтому срочный рынок сегодня очень популярен. Многие, как уже упоминалось, используют его для снижения рисков, в то время как другие, наоборот, ищут риски в поисках более высокой прибыли. Таким образом, существует два типа игроков – хеджеры и спекулянты. Это прямо противоположность спекуляциям.

Именно присутствие хеджеров (производителей, потребителей, экспортно-импортных компаний), которые хотят защитить себя от рисков, позволяет спекулянтам существовать как “класс”.

Хеджер не пытается получить прибыль на фьючерсных рынках, он в ней не нуждается. Он получает прибыль от своего основного бизнеса.

Фьючерсный рынок позволяет производителям и потребителям ограничить ценовой риск, связанный с продажей и покупкой товаров. Фьючерсы помогают экспортерам и импортерам избежать риска колебаний валютных курсов.

Владельцы финансовых активов защищают себя от риска падения обменных курсов, а заемщики и кредиторы – от риска изменения процентных ставок.

Спекуляция с фьючерсами

Спекуляция как одна из форм деятельности играет важную позитивную роль, способствуя относительной стабильности и ликвидности рынков и компенсируя колебания цен. В общем, к спекулянту относятся как к человеку, который не приносит ничего позитивного в экономику. Мэйнард Кейнс назвал спекуляцию злом.

По его словам, спекуляции приводят к чрезмерным и неуместным колебаниям (повышению и понижению цен) активов, которые не отражают реальных изменений в экономике. Такая жесткая позиция в отношении спекуляций выдающегося английского экономиста, скорее всего, является болезненным выражением финансового краха 1929 года.

Однако если бы спекулянтов не было, их пришлось бы изобретать, потому что они спекулянты, которые оживляют и насыщают финансовые рынки (фьючерсы). Рынок живет только при наличии большого количества покупателей и продавцов каждый день.

Спекулянты сглаживают чрезмерные колебания цен на товарных и фьючерсных рынках. Спекулянты покупают фьючерсные контракты по низким ценам для увеличения спроса, что приводит к повышению цен.

Продажа спекулянтами высокоценных форвардных контрактов снижает спрос и тем самым ведет к снижению цен.

Разумеется, они часто дестабилизируют рынки, неоправданно повышая цены на нефть и продовольствие……”. Но что очень важно – спекулянты никогда не провоцируют ту или иную ситуацию на рынке, они используют ее только в своих интересах.

Стоимость валют или товаров всегда отражает основные экономические параметры макро- и микроэкономики, а также геополитики.

Спекулянт и инвестор

В общем, обычный трейдер – это своего рода гибрид: маленький инвестор, маленький спекулянт. Иногда бывает трудно провести черту между инвестором и спекулянтом. Реальный инвестор держит активы очень долгое время. Реальный спекулянт продает активы очень быстро, иногда несколько раз в день.

Важно, чтобы спекулянт предвидел изменения цены, которые мы на самом деле делаем для вас. Понятно, что на рынке есть разные люди, как умные, так и глупые, но ни один из них не установил цену. Существует третья несущественная и невидимая группа, которая торгует на рынке и устанавливает цену – это маржинальная. Мнение спекулянта должно совпадать с мнением маргинальной группы.

Спекулянту не нужно ничего знать о реальной, реальной стоимости актива (золото, нефть…), он просто должен знать, в какую “реальную” стоимость люди готовы поверить. Как предсказать изменения в маргинальном мнении – важнейшая задача спекулянтов.

Торговля фьючерсами важна для спекулянтов только из-за возможности получения прибыли. Она никогда не покупает и не продает товары, а только играет с разницей в цене. Таким образом, для спекулянтов прибыль или убытки на фьючерсном рынке являются конечным результатом их деловой активности.

Спекулянты представлены на срочных рынках двумя основными группами: Игрок вниз по течению и вверх ногами.

Игра в понижение осуществляется путем продажи фьючерсов (открытия короткой или короткой позиции) с целью последующей покупки по более низкой цене.

Игра Up заключается в покупке фьючерсного контракта (открытии длинной или длинной позиции) для его продажи по более высокой цене. Спекулянты также различаются методами своих операций, стратегиями и тактикой торговли.

спекулянты положением

Они могут быть как профессиональными, так и непрофессиональными лицами. Обычно они занимают свои должности в течение нескольких дней, недель и даже месяцев. Ваш прогноз основан на долгосрочной динамике цен, а не на краткосрочных колебаниях.

внутридневные спекулянты

Данный тип спекулянта удерживает позицию на один торговый день, ожидает значительного движения цены и редко переносит ее на следующий день. Многие из них являются членами биржи и проводят свои торги в зале.

скальперы

Вы торгуете с минимальными колебаниями цен. В течение дня они продают и покупают большое количество контрактов, а в конце дня закрывают их.

Имея небольшую прибыль на позиции, компания Scalpers предлагает необходимый уровень дохода за счет операционного объема

Деятельность скальперов особенно благоприятна для рыночной ликвидности, поскольку на их долю приходится основная часть бизнеса компании. В холле много дилеров среди скальперов.

разбрасыватель

Спредеры используют ценовые различия в различных, но взаимосвязанных фьючерсных контрактах. Прибыль разбрасывателя может быть получена за счет использования определенного соотношения цен по контрактам на один и тот же продукт с различными условиями или на разные продукты с одинаковым сроком годности.

В целом, спред определяется как продажа одного или нескольких фьючерсных контрактов и покупка одного или нескольких противоположных фьючерсных контрактов.

Торговля спредами является самой безопасной формой торговли по сравнению с другими видами спекуляций на фьючерсных рынках и имеет некоторые преимущества в торговле.

Источник: https://www.brokerfutures.ru/?page=spekulyatsiya-i-hedzhirovanie

Инвестиции и спекуляции на фондовом рынке: Как работает форвардный доллар?

В этой статье я хотел бы поделиться своими знаниями по теме “Инвестиции и спекуляции на фондовой бирже”, в частности, по деривативам.

Не бойтесь этого ужасного слова, потому что после прочтения этой статьи вы поймете не хуже, чем любой другой профессиональный ритейлер. Пожалуйста, обратите внимание, что это не означает зарабатывать деньги.

Статья носит исключительно познавательный характер, и мы рассмотрим ее на примере долларовых фьючерсов, так как я недавно увидел повышенный интерес к этой проблеме среди людей, которые не имеют к ней никакого отношения.

Поэтому, прежде всего, необходимо ознакомиться с основными разделами нашей отечественной Московской фондовой биржи (данные от 06.02.2015):

Вы можете отслеживать эту информацию в режиме онлайн на главной странице сайта moex.com Exchange.

Как видите, фондовый рынок, который включает акции, облигации и торгуемые акции, составляет всего 25%. Сравнительный дневной оборот достигается на срочном рынке, который включает в себя торговлю фьючерсами и опционами (короткосрочные производные инструменты).

Причем значительную 50% занимает валютный рынок, что неудивительно, поскольку в данном разделе осуществляются основные операции между банками в валюте. Но вернемся к теме поста, фьючерсного рынка, потому что в этом разделе есть очень большое преимущество перед валютным рынком.

Мы сконцентрируемся на фьючерсах, поскольку опционы являются сложным инструментом для рядового гражданина, а опционы в основном используются профессиональными участниками рынка.

фьючерсные контракты – является производным инструментом для покупки и продажи базового актива, которым может быть индекс, акция, валютная пара или товар (нефть, золото и т.д.) с двумя обязательными параметрами – цена и время продажи (поставки). Рассмотрим, например, фьючерсы на доллары.

Цвет шрифта = #38B0DE=https://www.youtube.com/watch?v=- Гордые подарки.

Каждый контракт имеет свое сокращенное название (Si – фьючерсы на доллар, Eu – Евро) и срок действия. Ниже перечислены наиболее важные параметры контракта, для большей ясности я выделил те из них, которые мы рассмотрим: Фьючерсы торгуются лотами на бирже. Количество фьючерсов на доллар равняется 1000 долларов, поэтому цена 66 782 рублей равна стоимости 1000 долларов.

Что означает срок контракта, указанный в кратком названии фьючерсного контракта Si 3.15? Если вы думаете, что в будущем доллар будет стоить больше, чем текущая цена, то покупайте по текущей цене 66782 рубля и предполагайте, что вы на некоторое время забыли.

Учитывая, что каждый фьючерс имеет свой “срок действия”, ваш текущий контракт истекает 16 января, а если средняя цена в этот день (а именно, указанная в параметрах средней цены в интервале времени 12.25-12.30 по МСК) равна 70000, вы получите прибыль в размере 3218 рублей за лот).

Другими словами, вы впервые купили по цене будущего 66782, так как рынок считал, что эта цена будет 16 марта. Если бы фьючерсы были доступны, ваш валютный счет “упал” бы 16 марта на $1,000 по цене 66.

78, можно было бы сразу продать по цене 70 на валютной секции ММВБ и получить прибыль в размере 3218 рублей. Именно так происходит с поставочными фьючерсными контрактами, которые включают в себя все фьючерсные контракты, базовым активом которых является акция (Газпром, Сбербанк и др.). Конечно, вам не обязательно хранить этот лот до 16 марта, но вы можете продать его в любое время.

При этом следует отметить, что на момент завершения сделки результат сделки не формируется, как это происходит в акциях. Фьючерсный контракт имеет ежедневный расчет результата по окончании торговой сессии в 13:45 и 18:30 после проведения клиринга MSC (Daily and Event Clearing), поэтому счет меняется ежедневно. Кстати, это очень важная особенность срочного рынка.

Если вы изначально планировали хранить “купленные” доллары дольше, чем до 16 марта, то есть два варианта: Либо вы идете на следующий контракт 16 марта, это будет Si-9.15, либо вы можете купить первый контракт в сентябре.В год проводится всего четыре экспедиции (март, июнь, сентябрь и декабрь). Теперь давайте поговорим об “экономике” нашей сделки.

И вот что самое интересное. Как видно из таблицы фьючерсов, существует такой важный параметр, как Гарантированная безопасность (ГБ), т.е. это деньги, которые замораживаются с вашего счета по обменному курсу. В нашем примере CS долларового фьючерсного контракта составляет 8086 рублей. В результате вы купили 1000 долларов за 66782 доллара и “заплатили” всего 8086 долларов.

Остальные деньги остаются на вашем счете. Технически у вас в 8 раз больше кредитного плеча, другими словами, вы можете сказать, что купили его в кредит.

Размер рычага = 66782 руб. /8086 руб. = 8,25 руб.

Но самое главное – свободное плечо! Вы не платите ни цента за эту маржинальность, как это было бы при покупке акций или валют в валютной секции ММВБ. Мы продолжаем нашу “экономику”.

Если бы вы купили 1 лот в валютной секции ММВБ, то использовали бы 100% своих средств. В результате прибыль от сделки составила около 5%.

Прибыль в валютной части ММВБ = 3218 руб. / 66782 руб. = 4.

8%

Но в нашем примере прибыль будет намного выше, потому что мы использовали эффект рычага. После покупки 1 лота, как вы уже знаете, рынок акций “замораживает” 8086 рублей гражданской ответственности.

Кроме того, с учетом того, что результат ежедневно меняется в связи с движением цены, курс может снизиться, поэтому учет должен иметь определенный резерв, например, 20 тысяч рублей. Остальные средства – 38696 рублей. Мы можем использовать для других целей.

Прибыль на срочном рынке = 3218 руб. / (8086 + 20 000 руб.) = 11,4%.

Скажите, что еще вы должны принять во внимание в комиссионных за сделку? Дело в том, что он настолько мал, что его даже не следует включать в расчеты. Средняя комиссия брокера за сделку составляет 2 рубля за 1 лот (контракт).

Как вы понимаете, стоимость всей сделки составит всего 4 рубля!

Следует предупредить об ошибке, которую допускают все требовательные “инвесторы”, так как, учитывая свободное левередж и низкий уровень CS, в сделку включаются вновь испеченные участники на все доступные средства, т.е. в нашем примере мы можем купить 8 контрактов, что эквивалентно $8000.

Это очень опасно и обычно приводит к большим потерям, поэтому я настоятельно рекомендую использовать максимальное первое плечо.

• ммвб
• фьючерсы
• предположения
• биржа
• долларовые фьючерсы

Адблок украл этот баннер, но баннеры не зубы.

Подробнее.

огласка

Источник: https://geektimes.ru/post/245454/

Купить фьючерсы на доллар США, тикер фьючерсов на доллар США/рубль, фьючерсы на евро (USD/EUR), обменные курсы, цены на срочном рынке FORTS.

Брокер ITinvest ” Обучение ” Учебные материалы ” Фьючерсные и форвардные контракты ” Фьючерсы на валютные пары с долларом США

Долларовые фьючерсы являются одними из наиболее ликвидных инвестиций. Данный форвардный валютный контракт активно используется не только для получения прибыли от торговой деятельности, но и для хеджирования валютных рисков.

https://www.youtube.com/watch?v=K_uxrfaV9PQQQQ

Страхование от сильного изменения курса доллара к рублю одинаково актуально как для иностранных инвесторов, так и для российских участников внешнеэкономической деятельности.

Портфельные менеджеры используют фьючерсы и опционы на долларовые фьючерсы для снижения операционных издержек при работе с валютами, проведения арбитражных операций между российскими биржами и западными валютными рынками, проведения внебиржевых операций и т.д.

Долларовые двойные фьючерсы, как и другие валютные пары (например, фьючерсы доллар-евро), обращаются на срочном рынке Московской фондовой биржи (FORTS). В 2015 году они торговались на срочном рынке Московской фондовой биржи (FORTS).доллар подорожал почти на 30%. По курсу 66 159 рублей.

за доллар средняя стоимость фьючерсов на доллар составила 67 718 рублей за контракт SiZ5 (разбивка бегунка приведена ниже). В этот день, 2 октября 2015 года, было заключено максимальное количество контрактов – 2 833 192 на общую сумму 192 317 072 960 руб.

Для сравнения, максимальное количество сделок по одним и тем же фьючерсам на евро-рублевую пару EuZ5 составило 226 522 (на общую сумму 17 024 713 954 рубля) на 7 декабря 2015 года по курсу евро 74 729 рублей.

Вы можете покупать фьючерсы и отслеживать изменения цен на валютные пары с помощью удобного интерфейса в программе SMARTx (примеры графиков приведены ниже).

Фьючерсы на рубль (USD/RUR)

Описание фьючерсного контракта на доллар США (пары фьючерсов на доллар США)

Производная основа	Обменный курс доллара США по отношению к российскому рублю на момент заключения контракта
Объем контракта (лота)	$1,000…
ценовой кронштейн	1 пункт = 1 рубль
торговые сессии	10:00-18:45 (вторая половина дня), 19:00-23:50 (вечер).
расчистка	18:45-19:00 (Амортизация и начисление вариационной маржи)
метод исполнения	Финансовые расчеты (не поставочные)
Сроки / частота выполнения заказа	Каждые три месяца: Март, июнь, сентябрь, декабрь (15 числа месяца (в редких случаях биржа меняет продолжительность на 1-2 дня).
Последний торговый день	Дата исполнения контракта (если он выпадает на свободный день, предшествующий операционному дню)
срок годности	Рабочий день, следующий за последним торговым днем
минимальный размер гарантии	Увеличение за счет фондового рынка с повышенной волатильностью. Например, 9 964 рубля для СиМ6 (цена долларового фьючерсного контракта составляет около 87 889 рублей), 19 928 рублей для СиМ7 (цена долларового фьючерсного контракта 96 567 рублей).
код контракта	Si (укажите месяц и год истечения срока действия) Например, Si-12.17 является фьючерсным контрактом на доллар со сроком действия до декабря 2017 года.
Сокращенное наименование контракта (тикер)	Si (месяц и год обозначаются символом, а буквенное обозначение используется для обозначения месяца исполнения контракта: H – март, M – июнь, U – сентябрь, Z – декабрь). SiZ7 – Фьючерсы на доллар США, истекающие в декабре 2017 года

Рисунок 1: Фьючерсные цены на пару USD/RUR в декабре 2015 года

Фьючерсы на евро-доллар США (EUR/USD)

Описание форвардного контракта на валютную пару доллар-евро

Производная основа	Курс евро в долларах США на день заключения контракта
Объем контракта (лота)	1000 евро.
Уровень цен фьючерсных контрактов	0,0001 пункта = 8,41541 рубля (изменение в зависимости от обменного курса рубля)
торговые сессии	10:00-18:45 (вторая половина дня), 19:00-23:50 (вечер).
расчистка	18:45-19:00 (Амортизация и начисление вариационной маржи)
метод исполнения	Финансовые расчеты (не поставочные)
Сроки / частота выполнения заказа	Каждые три месяца: Март, июнь, сентябрь, декабрь (15, 16 или 17 числа месяца (определяется Биржей).
Последний торговый день	Дата исполнения контракта (если он выпадает на свободный день, предшествующий операционному дню)
срок годности	Рабочий день, следующий за последним торговым днем
минимальный размер гарантии	Увеличение за счет фондового рынка с повышенной волатильностью. Например, для EDU6 – 4 275,83 рубля (стоимость фьючерса на валютную пару евро-доллар составляет около 1,0903 доллара).
код контракта	ED (месяц и год экспозиции) ED-9.17, например, является фьючерсным контрактом на валютную пару Евро-США со сроком действия до сентября 2017 года.
Сокращенное наименование контракта (тикер)	ED (месяц и год обозначаются символом, с буквой H – март, M – июнь, U – сентябрь, Z – декабрь, который используется для обозначения месяца исполнения контракта). EDU7 – Фьючерсы на валютную пару Евро-Доллар со сроком погашения в сентябре 2017 года.

Диаграмма 2: Фьючерсные цены на фьючерсы на EUR/USD в декабре 2015 года.

Как купить долларовые фьючерсы, валютные пары?

Открыть брокерский счет → Депозитный фонд → начать торговлю.

Наиболее удобным и быстрым способом покупки фьючерсного контракта на валютные пары с долларом является использование торгового терминала SMARTx.

Это бесплатная программа, с помощью которой можно следить за курсами онлайн (так называемый “стакан”), создавать диаграммы (временные рамки от 1 минуты).

до 1 года), настройка риск-параметров вашей торговли, установка уведомлений (опции уведомлений: SMS, email, бип, всплывающее окно) и т.д.

Существует несколько способов покупки фьючерса доллар-рубль на SMARTx:

1. Добавить тикер фьючерсов USD/RUR в окно Прейскуранта → разместить заказ, дважды щелкнув по нему левой кнопкой мыши.
2. То же самое относится и к фьючерсной стоимости фьючерсной валютной пары доллар-рубль в окне графика.
3. Наиболее часто используется: Откройте окно предложения (“стекло”) → Следите за ценами последних заключенных контрактов → Купите или продайте здесь одним щелчком мыши, как только увидите желаемую динамику.

SMARTx также может использоваться для покупки фьючерсов на доллар-евро, евро-рубль и другие валютные пары. Интерфейс программы показывает пользователю тикер фьючерсов на USD/EUR (например, EDM7) и полный код контракта (ED-6.17), а также минимальную и максимальную цены, цену открытия и закрытия, размер обеспечения и т.д. Пользователь также может видеть цену фьючерса на USD/EUR (например, EDM7).

Так как учитываются цена и прибыль по долларовым фьючерсам.

В первый день (начало издания) цена фьючерсного контракта определяется организатором торгов (Московской Биржей). В дальнейшем она изменится под влиянием спроса и предложения. Конечно, важны обменный курс, политические и экономические новости.

Клиринг (амортизация и разграничение вариационной маржи) осуществляется каждый рабочий день в 18:45 по московскому времени. То есть прибыль (или убыток) считается ежедневной, а не на момент продажи актива.

Стоимость одного пункта по валютным парам доллар-рубль и доллар-евро приведена в таблицах выше. Прибыль (вариационная маржа) рассчитывается Клиринговой палатой по следующей формуле:

VMo = (RCT – CO) * W / R,

WMt = (RC – RCp) * W / R, где

VMo – вариационная маржа после контракта, по которому вариационная маржа не была рассчитана ранее; VMW – вариационная маржа после контракта, по которому была рассчитана ранее; Price – цена заключения контракта; RZT – текущая (последняя) расчетная цена контракта; RZT – ранее расчетная цена контракта (или первоначальная расчетная цена контракта); W – значение минимального уровня цены (курс доллара США используется с точностью, определенной центральным банком);

R – минимальный уровень цен.

Вариационное поле округляется до ближайшей копейки в соответствии с правилами математического округления.

Если вариационная маржа положительная, продавец списывает ее и кредитует покупателю, а если отрицательная, то покупатель списывает сумму, равную абсолютному значению расчетной вариационной маржи, и зачисляет ее продавцу.

Интерфейс SMARTx позволяет наиболее удобно отслеживать изменения цен контрактов: Он отображается как в пунктах, так и в рублях. Это особенно полезно, если вам нужно знать цену фьючерсного контракта на евро-доллар, где 1 пункт = 1 доллар. Соответственно, отображаемая величина в рублях корректируется в соответствии с курсом рубля.

Источник: https://www.ITinvest.ru/education/articles/futures/fyuchersy-na-dollar/